
指数的投资比列差异是指数增强型基金和指数基金的根本差异。
举例说明
广发沪深300指数增强基金投资范围:股票资产投资比例不低于基金资产的 90%,投资于沪深 300 指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的 80%;而广发沪深300的投资范围:跟踪沪深300指数的资产不低于基金财产净值的 90%。
这样来看:指数增强型基金的20%可以不投资标的指数,所以可以利用这 20%的股票资产实现指数的超额预期收益,这就是增强指数的内涵。
于是,指数投资比例差异就会影响到指数跟踪力度
指数增强基金的经理在尽力保证指数特征的情况下,可以通过调整个股实现增值,指数基金完全跟随标的指数。而指数基金的与指数的拟合度越高越好。
二者管理费也产生了不同,指数增强型基金的管理费更高一些,因为它 对基金经理的依赖度更高一些。
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