今年以来，银行稳健理财收益率不改去年下降趋势，仍然跌跌不休。普益标准数据显示，4月，银行理财收益水平环比下滑6BP至3.66%。

　　这种情况下，越来越多稳健型投资者将目光聚焦到了更具安全性的银行存款产品，而其中城商行的存款产品又以相对较高的利率水平受到更多关注。记者注意到，最近南京银行上海分行3年期、5年期的定期存款利率皆为4.125%，比一般的稳健理财产品还要高。

       4月银行理财收益仍处低位

　　日前，中国银行业协会发布了2020年4月中国银行业理财市场指数报告。普益标准的解读指出，4月，银行理财价格指数环比下滑1.62点至87.55点，银行理财收益水平环比下滑6BP至3.66%。从不同类型产品收益变化来看，封闭式预期收益型产品收益环比下滑1.60点至90.24点，开放式预期收益型产品价格指数环比下滑1.66点至83.51点。

　　业内人士表示，银行理财产品收益波动主要受到当前整体宽松的资金面影响，同时过渡期内银行资产端的结构性调整仍在持续，也对银行理财产品收益产生影响。

　　资金端方面，为配合积极的财政政策，稳健的货币政策持续加码，银行体系流动性维持充裕状态，使得理财产品收益继续处于相对低位。4月3日，央行决定对中小银行定向降准，并时隔12年首次下调超额存款准备金利率，从0.72%下调至0.35%；同时，央行在4月16日-19日四天进行了逆回购操作；此外，4月15日，央行以利率招标方式开展了中期借贷便利(MLF)操作1000亿元，利率较前次下降20BP至2.95%。在下调MLF操作利率后，央行继续引导1年期和5年期LPR分别下降20BP和10BP，创去年8月改革以来最大单次降幅。央行下调MLF利率，引导LRP利率下降，使得银行体系流动性总量保持充裕，资金利率价格维持低位，进而影响理财价格指数和平均收益下滑。

　　资产端方面，银行理财产品结构性调整仍在持续，推动银行理财收益继续下行。在资管新规推动银行理财打破刚兑、加速向净值化转型的过程中，银行理财过去的“资金池”业务模式难以为继，银行理财通过期限错配来拉升理财产品收益的做法被禁止；与此同时，监管鼓励银行投资标准化资产，对于银行投资非标资产进行约束，资管新规要求非标资产期限匹配，在银行存量产品逐步到期后，新发产品较难配置高收益的非标资产，产品收益顺势下行。

　　综合来看，考虑到疫情后期国内经济仍待复苏，央行大概率将维持目前较宽松政策，银行体系内流动性总量将继续保持较高水平，市场资金面宽松状态不改，预计银行理财价格指数大幅回升可能性不大。

　　城商行存款利率较高

　　银行稳健型理财不仅收益下跌，部分银行在对其风险等级的表述中也有更改。原本2R(稳健型)风险等级的表述为“该类产品风险低，预期收益率不能实现的概率低”，现在却改为了“该类产品的风险较低，不保证所投资金的偿付，收益或利益浮动且波动相对可控”，更加强调不保本且有浮动。这意味着，银行打破刚兑后，银行理财对的风险性也相对提升了。

　　与此同时，股票、期货、基金等投资方式由于市场波动大，风险较高，一旦发生大幅下跌，亏损极其严重，实在不适合稳健型投资者。故越来越多稳健型投资者转而开始关注银行的存款产品。

　　记者比较上海部分商业银行储蓄存款定价发现，5月多家银行三年期存款利率相较于3月来说有所下跌，但多数还是维持在4%左右，比银行理财产品收益还有优势。

　　具体来看，利率最高的是南京银行，1万元起购，3年期和5年期定期存款的利率皆为4.125%。不仅起购门槛低，收益也高。其次是盛京银行，3年期定存利率为4.12%。江苏银行的3年期定期存款，最新的利率为3.905%，和3月持平。但该行3月还有一款5万元起购，利率为4.125%的存款产品却不见踪影。

　　另外，浦发银行的3年期定期存款5月利率为3.9%，较3月下跌了22.5BP，不过起购门槛也有所下降，从20万元起购降至了5万元起购。浙商银行的3年期定期存款5月利率为3.85%，较3月下跌了25BP，幅度小于浦发银行，但其起购金额却从1万元上升至5万元。中信银行和民生银行的3年期定期存款皆为1万元起购，5月利率分别为3.3%和2.8%，相较于3月也均有下跌。

　　总体而言，股份制银行的3年期定期存款利率比起城商行略低，而起购金额则较高。可见，购买城商行存款产品的性价比更高。而且银行存款受到存款保险制度保护，50万元以下即使银行破产了也能本金加利息一起赔付给投资者，可谓安全性极高。

　　不过，投资者在选择银行存款产品的时候也要看清自身情况。如果近期可能有资金需求的就不要选择了，因为这类存款产品的流动性较差，如果提前支取就得按活期利息来计息，反而得不偿失。（文章来源：新闻晨报）