全球市场"黑周三" 道指又千点蹦极 交易员很无奈

Nancy 2020-03-12 17:05:06 1362 投资帮

3月11日,英国央行意外宣布降息50个基点至0.25%。这是自2008年金融危机以来,英国央行首次在正常计划之外降息。在同一天,英国财政大臣公布2020年预算案,财政刺激措施总值将会达到300亿英镑。

美国总统特朗普坐不住了!他敦促美国财长努钦对美联储主席鲍威尔施压,以寻求美联储提供刺激措施。此前,欧洲央行行长拉加德称,由于新冠肺炎疫情,欧洲面临2008年那样的危机。

据不完全统计,自3月以来,全球至少有12个国家或地区央行降息,来对冲疫情对经济的影响。

截至收盘,周三全球股市普跌。美股终结史上最长牛市,道指收跌逾1400点,跌幅近6%,盘中三大股指一度悉数跌入熊市。

金融危机以来,英央行首次计划外降息

继美联储紧急降息后,3月11日,英国央行紧急宣布降息50个基点,基础利率由0.75%降至0.25%,继2016年退欧公投后再度跌至历史最低。

此举为英国央行金融危机后首次非常规调整利率,也是金融危机以来最大幅度的降息。

英国央行还表示,将维持国债购买目标为4350亿英镑不变,维持企业债购债规模在100亿英镑不变。英国央行还为小型企业推出了新的定期融资计划,将在未来12个月内提供为期四年的资金。

英国央行明确表示,宣布降息决定是为了抗击疫情。随着新冠病毒的扩散,风险资产和大宗商品价格急剧下降,政府债券收益率达到历史最低水平,金融市场不确定性指标已经达到极限水平。

实际上,在美联储3月3日紧急降息后,市场曾在早些时候预判到英国央行可能会宣布立即降息,并放宽商业银行的借贷条件,以配合本周的预算,这是在经济危机不断蔓延之际,帮助家庭和企业共同努力的一部分。经济学家早些时候预计,英国央行将把利率下调25个基点,至0.5%,使借贷成本降至欧洲央行325年历史上的最低水平。

而回过头来,再看英国央行的此次决策,降息幅度是超预期的。

英国2020年财政刺激措施总值达300亿英镑

3月11日,英国财政大臣苏纳克公布政府的2020年预算。他表示,财政刺激措施总值将会达到300亿英镑,他还宣布额外180亿英镑的财政宽松;2021-2022年英国财政赤字占GDP的2.8%。

此外,将2020年GDP增长预期下调至1.1%(此前为1.4%),该预测不包括新冠病毒的影响。

苏纳克此前曾表示,可以肯定地说,英国国家医疗服务体系(NHS)将获得它所需的一切资源,以帮助度过这次健康危机。

此前就曾有外媒报道,苏纳克将宣布30年来最大的公共债务扩张,这标志着英国财政紧缩政策时代的结束,未来英国将在全国基础设施建设方面创纪录地投入。

英国财政部方面表示,财政大臣公布的预算案中,公开支出将较过去40年的平均净投资额增加两倍,使公共投资达到1955年以来的最高水平。

英国经济前景不确定性攀升

英国卫报经济编辑Larry Elliott指出:“英国央行和财政部联合行动试图表现出他们正在控制事态。但50个基点的降息令英国利率回归退欧公投后的历史低位,显示出当政者多么担忧。”

本周早些时候,英国国债收益率跌至历史最低水平。英国央行紧急降息后,英国债市利率很难有上行的动力。早在2012年欧洲经济压力时期,这种资产最受青睐。

根据高盛的预测,从1月到3月,英国正处于连续第二个季度零增长的轨道上,第二季度的产量可能会下降-0.2%,原因是冠状病毒的干扰。如果第二季度的预测是正确的,英国将处于技术衰退的风口浪尖,因为从技术上讲,衰退的定义是连续两个季度的负增长。高盛的报告称:“英国受到全球经济活动的影响很大,其预计第一季度英国经济将出现萎缩,旅游业出口规模巨大,病毒正在英国境内蔓延。同时,德意志银行分析师已经下调了英国今年的经济增长预期,仅为0.5%。

3月全球有12个国家或地区央行宣布降息

英国并非首个降息“战疫”的市场。随着新冠病毒席卷全球,市场担心病毒损害全球共供应链,对全年经济发展造成冲击。在此背景下,各国央行纷纷采取宽松政策,以应对疫情危机。据不完全统计,3月至今,全球至少有12个国家或地区央行宣布降息。

此后,多个国家或地区的央行跟随降息,以对冲疫情或美联储降息的影响。

欧洲央行:研究所有可能的政策工具

3月11日,欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)表示,由于新冠肺炎疫情,欧洲面临2008年那样危机的风险,告知欧洲央行领导人研究所有可能的政策工具;警告欧盟领导人,经济将遭遇很大的冲击,现在需要采取紧急措施。

在周一全球市场遭遇2008年金融危机以来最严重的崩盘后,人们对旨在抵消疾病蔓延所带来的最严重经济后果的干预预期不断上升。

值得一提的是,欧洲央行将于3月12日公布利率决议。目前市场普遍预期欧洲央行将下调利率10个基点,并或将通过开放式债券购买计划和推出针对中小企业的特殊贷款,向欧元区提供其他形式的刺激措施。

此前3月2日,拉加德表示,欧洲央行已准备采取“适当而有针对性的措施”,以抗击冠状病毒爆发的经济影响。“冠状病毒的爆发是一个快速发展的局势,给经济前景和金融市场的运作带来风险。”

现在市场预测美联储3月18日议息会议再次降息已经是板上钉钉。在3月3日紧急降息之后联邦基准利率是1.25%,换言之,如果美联储坚持不想走入负利率区间,鲍威尔职业生涯最大限度只剩125bp,反观08年金融危机前,联邦基准利率是5.25%,伯南克比鲍威尔幸运。

全球市场

据央视新闻,3月9日白宫紧急邀请华尔街金融机构的高管开会。据称,受邀的都是具有“全球系统重要性的金融机构”,包括摩根大通、美国银行、摩根斯坦利、高盛等,在2008年金融危机时,这些机构也被称作“大而不能倒”,可见其重要性。

3月10日特朗普赴国会与共和党议员召开午餐会,特朗普在会上表示,他要在11月份大选前取消工资税,确保税收在大选投票前不上涨,同时将为受疫情打击的行业提供纾困计划。前几轮经济危机时,降息叠加财政减税一直是美国政府的杀手锏。

特朗普敦促努钦施压,以寻求美联储提供刺激措施

据华盛顿邮报称,美国总统特朗普敦促美国财长努钦对美联储主席鲍威尔施压,以寻求美联储提供刺激措施。

据报道,美国总统特朗普今天还将发布声明,声明将包括经济和医疗保健方面的内容。

此外,澳大利亚国库部长弗赖登伯格称,澳大利亚将出台经济刺激政策,规模大约180亿澳元,政策旨在维持澳大利亚经济增长。